中國(guó)人民銀行12日公布的數(shù)據(jù)顯示，上半年我國(guó)人民幣貸款增加13.27萬(wàn)億元，增長(zhǎng)基本平穩(wěn)；同時(shí)，貸款利率保持在歷史低位水平，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持依然穩(wěn)固。
上半年，各項(xiàng)貸款增加13.27萬(wàn)億元，社會(huì)融資規(guī)模增量為18.1萬(wàn)億元，均處于歷史同期較高水平。6月末，廣義貨幣（M2）余額305.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.2%。
中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為，6月新增貸款超2萬(wàn)億元，從總量上看并不少。上半年，社融規(guī)模增長(zhǎng)平穩(wěn)，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度保持穩(wěn)固。盡管上半年信貸增速放緩、M2增速有所回落，但金融總量增速并不能全面反映金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成效。
當(dāng)前，我國(guó)社融規(guī)模、M2余額已分別突破390萬(wàn)億元、300萬(wàn)億元，人民幣貸款余額也超過(guò)250萬(wàn)億元，新增量保持高速增長(zhǎng)難度越來(lái)越大。
“我國(guó)貨幣總量已經(jīng)足夠多，一味追求總量增長(zhǎng)難度較大，還可能產(chǎn)生資金空轉(zhuǎn)等‘副作用’，盤活存量對(duì)金融支持經(jīng)濟(jì)的意義更大。”招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，貸款到期收回后可以投向其他高效領(lǐng)域，盤活存量貸款雖然不會(huì)體現(xiàn)為貸款增量，但通過(guò)“有減有增”同樣能為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)力。
數(shù)據(jù)顯示，上半年，企（事）業(yè)單位貸款增加11萬(wàn)億元，占全部新增貸款八成以上。其中，企業(yè)中長(zhǎng)期貸款增加8.08萬(wàn)億元，信貸結(jié)構(gòu)不斷改善。
從“增”的具體投向看，一些從低效領(lǐng)域騰挪出來(lái)的信貸資源，投向了五篇大文章涉及的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。
記者從中國(guó)人民銀行了解到，6月末，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng)18.1%，其中，高技術(shù)制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)16.5%；專精特新企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)15.2%；普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)16.9%。這些貸款增速都高于同期全部貸款增速。
從“減”的方面來(lái)看，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化，房地產(chǎn)貸款需求趨降，房地產(chǎn)貸款比重出現(xiàn)明顯下降；同時(shí)，防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入深水區(qū)，部分地方融資平臺(tái)貸款逐步償還，相關(guān)貸款的增長(zhǎng)也在放緩。
今年以來(lái)，信貸結(jié)構(gòu)不斷改善，這背后離不開(kāi)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的積極引導(dǎo)。
4月，中國(guó)人民銀行創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，5月又推出了保障性住房再貸款，并將租賃住房貸款支持計(jì)劃并入新工具管理。
記者從有關(guān)部門了解到，截至6月末，金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)放了近250億元租賃住房貸款，中國(guó)人民銀行已審核發(fā)放再貸款資金超過(guò)120億元。新工具依然采用“先貸后借，按季操作”的模式，即金融機(jī)構(gòu)先發(fā)放貸款，下一季度再向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款資金，目前貸款投放有望進(jìn)一步加快。
在融資成本方面，今年上半年，實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款利率繼續(xù)保持下行態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，1月至6月新發(fā)放企業(yè)貸款利率和個(gè)人住房貸款利率分別為3.7%和3.6%左右，同比明顯下行。
專家表示，今年以來(lái)，中國(guó)人民銀行維持公開(kāi)市場(chǎng)操作利率處于歷史低位，利率環(huán)境對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)總體是支持性的。2月，今年首次降準(zhǔn)落地，引導(dǎo)5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下降25個(gè)基點(diǎn)，并帶動(dòng)貸款利率進(jìn)一步下行。5月，取消全國(guó)層面房貸利率下限、下調(diào)房貸首付比例和公積金貸款利率，進(jìn)一步引導(dǎo)購(gòu)房融資成本下行。
近期，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝在2024陸家嘴論壇上明確表示，將進(jìn)一步健全市場(chǎng)化的利率調(diào)控機(jī)制，以短期操作利率作為主要政策利率。
創(chuàng)設(shè)臨時(shí)隔夜正、逆回購(gòu)操作，開(kāi)展國(guó)債借入操作……近期，中國(guó)人民銀行的一系列操作，可以體現(xiàn)出我國(guó)貨幣政策調(diào)控框架正在逐步轉(zhuǎn)型。
溫彬表示，一方面，金融管理部門正逐步淡化對(duì)金融總量指標(biāo)的關(guān)注，把金融總量更多作為觀測(cè)性、參考性、預(yù)期性的指標(biāo)；另一方面，中國(guó)人民銀行更加注重發(fā)揮利率調(diào)控的作用，逐步理順由短及長(zhǎng)的傳導(dǎo)關(guān)系，更好地實(shí)現(xiàn)價(jià)格調(diào)控，持續(xù)推進(jìn)貨幣調(diào)控手段從數(shù)量調(diào)控向價(jià)格調(diào)控轉(zhuǎn)變。
