“活躍資本市場、提振投資者信心”政策工具箱再出一系列組合措施。8月27日，中國證監(jiān)會連發(fā)多項政策舉措，涉及IPO和再融資節(jié)奏、股份減持、融資融券等方面。
具體安排包括，證監(jiān)會將階段性收緊IPO節(jié)奏；進一步規(guī)范股份減持行為，明確上市公司存在破發(fā)、破凈情形，或者最近三年未進行現金分紅、累計現金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持公司股份；證券交易所調降融資保證金比例至80%，此調整將自9月8日收市后實施。
階段性收緊IPO節(jié)奏
考慮到當前市場形勢，證監(jiān)會圍繞合理把握IPO、再融資節(jié)奏，完善一二級市場逆周期調節(jié)機制，作出了六方面具體安排。
這六項安排為：根據近期市場情況，階段性收緊IPO節(jié)奏，促進投融資兩端的動態(tài)平衡；對于金融行業(yè)上市公司或者其他行業(yè)大市值上市公司的大額再融資，實施預溝通機制，關注融資必要性和發(fā)行時機；突出扶優(yōu)限劣，對于存在破發(fā)、破凈、經營業(yè)績持續(xù)虧損、財務性投資比例偏高等情形的上市公司再融資，適當限制其融資間隔、融資規(guī)模；引導上市公司合理確定再融資規(guī)模，嚴格執(zhí)行融資間隔期要求，審核中將對前次募集資金是否基本使用完畢，前次募集資金項目是否達到預期效益等予以重點關注；嚴格要求上市公司募集資金應當投向主營業(yè)務，嚴限多元化投資；房地產上市公司再融資不受破發(fā)、破凈和虧損限制。
此前，證監(jiān)會相關負責人明確表示，實現資本市場可持續(xù)發(fā)展，需要充分考慮投融資兩端的動態(tài)積極平衡。沒有二級市場的穩(wěn)健運行，一級市場融資功能就難以有效發(fā)揮。證監(jiān)會始終堅持科學合理保持IPO、再融資常態(tài)化，同時充分考慮二級市場承受能力，加強一二級市場的逆周期調節(jié)，更好地促進一二級市場協調平衡發(fā)展。
進一步規(guī)范股份減持行為
關于進一步規(guī)范相關方減持行為，證監(jiān)會作出了具體要求：
上市公司存在破發(fā)、破凈情形，或者最近三年未進行現金分紅、累計現金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持本公司股份?？毓晒蓶|、實際控制人的一致行動人比照上述要求執(zhí)行；上市公司披露為無控股股東、實際控制人的，第一大股東及其實際控制人比照上述要求執(zhí)行。
同時，證監(jiān)會從嚴控制其他上市公司股東減持總量，引導其根據市場形勢合理安排減持節(jié)奏，鼓勵控股股東、實際控制人及其他股東承諾不減持股份或者延長股份鎖定期。
據悉，證監(jiān)會正在抓緊修改《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，提升規(guī)則效力層級，細化相關責任條款，加大對違規(guī)減持行為的打擊力度。
調降融資保證金比例至80%
此外，經證監(jiān)會批準，上交所、深交所、北交所發(fā)布通知，修訂《融資融券交易實施細則》，將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例由100%降低至80%。此調整將自2023年9月8日收市后實施。
證監(jiān)會稱，此舉是為了促進融資融券業(yè)務功能發(fā)揮，更好滿足投資者合理交易需求。近年來，融資融券業(yè)務穩(wěn)健運行，交易機制持續(xù)優(yōu)化，證券公司合規(guī)風控水平持續(xù)提升，投資者理性交易和風險防控意識明顯增強。截至今年8月24日，場內融資融券余額15678億元，保證金比例維持較高水平，業(yè)務整體風險可控。在杠桿風險總體可控的基礎下，適度放寬融資保證金比例，有利于促進融資融券業(yè)務功能發(fā)揮，盤活存量資金。
證監(jiān)會表示，本次調整同時適用于新開倉合約及存量合約，投資者不必了結存量合約即可適用新的保證金比例。證券公司可綜合評估不同客戶征信及履約情況等，合理確定客戶的融資保證金比例。投資者應當繼續(xù)秉持理性投資理念，根據自身風險承受能力，合理運用融資融券工具。證監(jiān)會將督促證券公司切實加強風險管理，做好投資者服務，保護投資者合法權益。
